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游族网络:对深圳证券交易所2018年年报问询函回

发布时间:2019-08-10 21:58

  发(中小板问询函【2019】第368号)《关于对游族网络股份有限公司2018年年

  报的问询函》(以下简称“问询函”)。现公司会同审计机构立信会计师事务所,

  26.96%。其中,处置非流动资产确认收益1.59亿元,持有交易性金融资产、交

  (有限合伙)(以下简称“宁波泽禧”) 0.01%的普通合伙人份额转让,转让金

  额1.09万元,确认投资收益0.31万元;99.99%的有限合伙人份额中的76.92%

  转让,转让金额8,400.00万元,确认投资收益2,393.92万元。交易完成后,公

  为深圳新游畅玩科技有限公司1.5625%股权,转让对价为300万元,确认投资收

  3、2018年6月,公司将其持有的上海蜂果网络科技有限公司23.475%股权

  转让给深圳市中手游网络科技有限公司,转让对价5,000万元,确认投资收益

  “上海笑果”)13%的股权作价7,800.00万元转让给宁波泽禧存在未实现内部交

  易损益3,926.90万元,2018年6月公司不再对宁波泽禧具备控制,因此确认完

  全实现该部分内部交易损益,确认投资收益3,926.90万元,同时公司将其持有

  简称“湖南搜云”)9.65%股权分别转让给罗尉和宁波梅山保税港区衡浩投资合伙

  企业(有限合伙),转让对价合计800.00万元,确认投资收益557.40万元。股

  入可供出售金融资产核算,确认投资收益2,790.66万元,同时将原计入其他权

  2,762.57万元,处置可供出售金融资产取得的投资收益为6,520.83万元,合计

  股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“宁波泽禧”)99.99%股权中的76.92%

  转让,转让金额8,400.00万元,确认投资收益2,356.37万元。交易完成后,

  价值与账面价值的差额为718.30万元,计入投资收益。同时,你公司之子公司

  传媒有限公司(以下简称“上海笑果”)13%的股权作价7,800.00万元转让给宁

  波泽禧存在未实现内部交易损益3,926.90万元,2018年6月完全实现,确认投

  担 保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)(依法须经批准的项目, 经

  与股东的整体利益,经公司董事会审议批准,将其持有的宁波泽禧76.92%的出

  资份额及相关附属权利按照8,400 万元转让给宁波泽瑾创业投资合伙企业(有

  76.92%的出资份额(对应不超过10%的笑果传媒股权)及相关附属权利作价不超

  过人民币8,400万元转让给宁波泽瑾,不存在损害公司及其他股东利益,特别是

  (3)本次交易完成后,你公司仍持有宁波泽禧23.07%的股权。请说明你公

  询有限公司(本公司合并范围内公司)将其持有的0.01%股权转让给宁波泽时投

  资管理有限公司(以下简称“宁波泽时”)。交易完成后,宁波泽时成为宁波泽禧

  伙人为执行事务合伙人,对外代表合伙企业,其他合伙人不再执行合伙企业事务。

  波泽瑾)的执行事务合伙人,在上述交易完成后宁波泽瑾持有宁波泽禧76.92%

  持有的上海笑果13%股权转让给宁波泽禧,以优化公司对上海笑果的投资架构,

  2017年11月3日,公司召开2017年第11次总经理办公室会议,会议审议

  通过了上海游素将所持上海笑果13%股权作价7,800万元人民币转让给宁波泽禧

  的相关议案。上述转让价格基础与上述第三方融资估值一致,交易价格定价公允。

  21.82%。其中,收购广州掌淘网络科技有限公司形成商誉5.30亿元,收购

  组2018年商誉减值准备的测算过程,并说明未计提减值准备的原因。请年审会

  件产品集成到自身的APP产品中,掌淘科技对APP反馈的相关数据进行存储、清

  掌淘科技于2015年11月完成收购后,2016-2017年期间主要为公司及子公

  供服务的规模较小。2018年以来,掌淘科技在自有大数据技术逐步成熟的基础

  Bigpoint是德国知名的电脑网络游戏和手机游戏的开发商、内容提供商和

  的发展规划及行业特点,明确的预测期确定为2019年1月1日至2023年12月

  31日,收益期按永续确定,即收益期限为持续经营假设前提下的无限经营年期。

  (预测期内每年)净现金流量=EBITDA - 资本性支出 - 营运资金追加额

  日互动(2019年3月在A股上市),为了便于比较,公司选取了中国股市与美国

  商誉确认以后,公司在持有期间不进行摊销。公司将掌淘科技、Bigpoint

  将掌淘科技、Bigpoint资产组组合的账面价值分别与其可收回金额进行比较,

  涉及的含商誉资产组在2018年12月31日可收回金额进行评估,并出具相应的

  根据银信资产评估有限公司2019年4月出具的银信财报字(2019)沪第269

  号评估报告,评估基准日2018年12月31日广州掌淘网络科技有限公司的商誉

  根据银信资产评估有限公司2019年4月出具的银信财报字(2019)沪第268

  (2)请结合收购时资产评估报告中的盈利预测情况,说明Bigpoint收购

  Bigpoint是德国知名的电脑网络游戏和手机游戏的开发商、内容提供商和

  自2016年4月完成对Bigpoint的收购,公司根据准则要求于每个会计年度

  末对因收购Bigpoint而产生的商誉进行减值测试,本次收购未设置业绩承诺。

  2016年末,公司在商誉减值测试时预测的Bigpoint2017年的主要业绩指标

  2017年末,公司在商誉减值测试时预测的Bigpoint 2018年的主要业绩指

  测试时公司对其2017年度净利润的预测值。2018年度,Bigpoint实现净利润

  7,963.09万元,超过2017年末商誉减值测试时的预测值。Bigpoint目前在营的

  综上,自Bigpoint收购以来的业绩完成情况均超过历年商誉减值测试时的

  问题4、2016年至2018年,你公司实现营业收入分别为25.30亿元、32.36

  亿元、35.81亿元,归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)5.88

  亿元、6.56亿元、10.09亿元,经营活动产生的现金流量净额5.61亿元、7.42

  1、根据中国音数协游戏工委(GPC)、伽马数据(CNG)联合发布的《2018

  年中国游戏产业报告》显示,中国游戏市场实际销售收入达2,144.4亿元,同比

  增长5.3%;其中移动游戏市场实际销售收入1339.6 亿元,同比增长15.4%。2018

  年中国游戏市场实际销售收入占全球游戏市场比例约为23.6%。2018年中国自主

  3、公司2016、2017、2018年营业收入、营业成本、毛利率比较如下表:

  从上表2016、2017、2018年公司分产品数据可以看出,网页游戏收入呈下降趋势,移动游戏收入逐步上升,2018年移动游戏收

  入同比增加了2.67亿元,毛利率同比增加了5.92%;2018年公司的移动互联网领域内大数据服务业务迅速发展,营业收入1.01亿元,

  4、公司2016、2017、2018年营业收入、期间费用、销售净利率统计如下:

  从上表可以看出,2017年期间费用合计较2016年上升40,671.37万元,2018

  年期间费用较2017年同比上升24,685.03万元,两年整体期间费用随营业收入

  2016、2017、2018年的营业收入、经营活动产生的现金流量净额情况如下:

  1、2017年度营业收入同比增长27.89%,经营活动产生的现金流量净额同比

  增长32.09%,经营活动产生的现金流量净额与营业收入增长幅度基本保持一致。

  2、2018年度营业收入同比增长10.68%,销售商品、提供劳务收到的现金同

  比增长11.21%,与营业收入增长幅度基本保持一致,同时由于报告期内公司拓

  加,导致2018年度经营活动产生的现金流量净额的变动幅度小于与营业收入变

  问题5、报告期内,你公司网页游戏实现收入8.94亿元,同比下降1.12%,

  毛利率59.03%,同比增长0.8个百分点;移动游戏收入25.68亿元,同比增长

  11.59%,毛利率55.64%,同比增长5.92个百分点;其他收入1.20亿元,同比

  盈利模式、最近两年各季度用户数量、活跃用户数、付费用户数量、ARPU值、

  近两年各季度用户数量、活跃用户数、付费用户数量、ARPU值、充值流水统计

  营主要精品游戏,来提高用户粘性,稳定产品的生命周期,以维持老玩家的付费,

  推广支出。2018年随着前期上线的游戏产品进入稳定运营期,移动游戏业务的

  由上表可以看出,2018年公司的移动游戏业务综合毛利率为55.64%低于同

  1,505.38万元。大数据业务,即公司通过大数据积累对外提供商业智能解决方

  案、App运营赋能方案、企业级AI智能方案、数据咨询研究等服务。公司为客

  租金的业务模式,房屋租赁收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。

  2018年公司实现其他收入1.2亿元,同比增长291.66%,同比大幅上升,毛利率

  问题6、报告期末,你公司应收账款余额为9.36亿元,同比增长75.76%,

  (1)年报显示,你公司2018年营业收入较2017年增长10.68%。请结合你

  报告期各期末,公司应收账款账面余额分别为93,642.71万元、53,279.71

  截至2018年末,公司应收账款账面余额较2017年末增加40,363.00万元,

  速发展需求,除了保持与传统的大型联合运营商合作外,大力拓展多方收入渠道,

  较原传统大型平台渠道略长,造成2018年应收账款增长率高于营业收入增长率。

  (2)你公司本期计提应收账款坏账准备1,690.22万元,同比增长19.52%,

  收回或转回2,559.92万元,请说明转回应收账款的原因及判断依据,并说明本

  范围扩大,公司相应建立了应收账款回收风险的评估预警机制并提高了管理水平,

  此影响,公司本期坏账计提比例整体相对于2017年度较低,公司也因此转回了

  综上,公司2018年坏账准备计提比例虽然较2017年有所下降,但是5.38%

  账面余额为9.10亿元,“按账龄分析法计提坏账准备的应收账款”账面余额为

  3.66亿元。请说明你公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款中有部

  同一实际控制人控制的关联方应收账款余额2,329,355.56元,根据公司历

  合同账期内组合应收账款余额542,257,948.08元,此部分相关联合运营商

  2、经核查:我们认为公司2018年应收款项较2017年大幅增加的原因和应

  通过与同行业可比上市公司应收账款坏账准备计提政策相比,坏账准备计提充分、

  问题7、报告期末,你公司预付款项余额为6.98亿元,同比增长93.93%。

  仅占预付款项总额的0.46%,预付河北铸梦文化传播有限公司566.04万元分成

  款仅占预付款项总额的0.81%,共计占比1.27%,比例很小,而且预付分成款项

  34.52%。其中,与上海浩游网络科技有限公司(以下简称“上海浩游”)形成其

  他应收款1200万元,你公司全资子公司上海游素投资管理有限公司持有上海浩

  游20%股份;与上海猫游网络科技有限公司(以下简称“上海猫游”)形成其他

  是腾讯二星开发商,历过多个项目的磨练,如棋牌端游、两代RPG游戏、两代体

  名前列。其联运平台推广能力也较强,合作平台包括小米、迅雷、PPS、多玩等;

  股权方面,公司于2014至2015年期间投资了1200万人民币,占其20%股权;

  业务方面,1)2014年,公司独家代理其游戏“神权”,支付首期版权金189.25

  我司,公司于2015至2016年期间预付分成款1200万。但是,上述游戏的上线

  情况下,公司于2017年做出了将相关存量资产,包括长期股权投资,待摊版权

  金,预付分成款全额计提减值准备和坏账准备的会计处理,因此2017年浩游相

  关的发生额皆为相关费用的计提,2017年及2018年度公司与浩游没有发生往来

  猫游2015年6月已经停业,2017年确定进行清算处理,210万是产品定制

  费,由于猫游的开发团队已经解散,不具备开发的履约能力,所以公司于2016

  息技术有限公司持有上海猫游30%股权,除上述投资关系外,上海浩游、上海猫

  上述款项中应收上海浩游1,200万元系公司于2015至2016年期间预付分成

  境,在确定该公司经营难以挽回的情况下,公司于2017年对该款项全额计提了

  坏账准备;应收上海猫游210万元系2014年预付产品定制费,由于上海猫游的

  开发团队已经解散,不具备开发的履约能力,公司于2016年对该款项全额计提

  海)有限公司(以下简称“浮生若梦”)、潘飞宇签订三方协议,从浮生若梦退出

  股权,将持有的10%的公司股权作价1,250万元转让给潘飞宇。截至2018年12

  月31日,浮生若梦已代潘飞宇向公司支付了750万元股权转让款,尚有500万

  问题10、报告期末,你公司货币资金余额11.56亿元,同比下降40.34%,

  其中受限资金5.51亿元。短期借款18.90亿元,同比增长48.30%。

  1、公司2018年底短期借款余额为18.90亿元,2017年底短期借款及一年

  内到期的非流动负债合计16.43亿元,同比增长14.99%。报告期增加的银行贷

  2、公司报告期利息支出总额为6,700万元,其中偿付的公司债利息为2,200

  1、公司截止2019年3月31日货币资金余额为15.35亿元,可动用货币资

  金为9.04亿元。公司报告期在实施了4.43亿元的回购,IP及游戏版权、市场

  好的合作关系,2018年和2019年银行授信规模逐步扩大,目前授信总额约为30

  亿元人民币。2019年4月,公司已按时足额偿付了4亿元公司债,现存的各笔



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